La mayoría de la gente ha oído hablar de los míticos Los comerciantes turle. un grupo de comerciantes novatos configurado y guiado por el legendario Richard Dennis. Dennis hizo para establecer una vieja discusión con su compañero comerciante Bill Eckhardt sobre si la negociación puede ser enseñado o no (no muy diferente de la historia en clásicos Lugares de películas comerciales). La experiencia fue exitosa en demostrar Dennis derecha (de comercio puede ser enseñado), con sus comerciantes de tortugas haciéndole 100 millones. ¿Por qué las tortugas Las tortugas fueron apodado como tales a consecuencia de una analogía con la forma en Richard Dennis espera que con las reglas de tortugas reales y el Camino de la tortuga escrito por Curtis Fe, ex tortuga) si usted está interesado en aprender más sobre él. El sistema de tortuga tortuga El sistema no contenía Google búsqueda debe producir algunos resultados de las reglas exactas). Sistema kaput Ahora que las reglas se han hecho públicos, es posible backtest ellos y ver cómo se han realizado en los últimos mercados. Tal resultado de la prueba se puede encontrar en el foro Trading Blox. clic para agrandar Básicamente muestra que la tasa compuesta anual disminuye de 216 () 1970-1986 (cuando Dennis y Eckhardt estaban desarrollando el sistema, y también cuando los estudiantes negocian el sistema con dinero real) a los dígitos apenas dobles (10.5) en el últimos 23 años (1986 a 2009), con un período completamente plana 1996-2009. Como nota al margen comprobar la cantidad de composición loca que genera por lo que la tasa de 216 Se podría argumentar que Dennis co eran sólo suerte de operar en el sistema durante lo que parece ser su período de oro. Sistema de Aviso de sobrecalentamiento Durante el experimento tortuga, Dennis llegó a la conclusión de que sus reglas de dimensionamiento de posición eran tales que: usted ha sido el comercio tanto como el doble de grande como pensábamos Aquí es una instantánea de la nota que Dennis enviado a todos los comerciantes pidiéndoles a reducir su tamaño de la posición a la mitad. Como Dennis dijo: Debemos estar viviendo derecha Otra forma de decir ¿Qué significa esto Bueno, algunos dicen que el rendimiento de la tortuga fue una casualidad que las tortugas eran en realidad los monos proverbiales escribir Hamlet (véase el Infinito mono teorema). Creo que estas personas estarían en el campo de la EMH (hipótesis del mercado eficiente). Algunos dicen que el seguimiento de tendencia se está muriendo / muerto y el sistema de tortuga bajo rendimiento es una ilustración de eso. El problema es: estas personas parecen celebrar la desaparición de la estrategia de Trend Tras cada cierto tiempo (durante los grandes peiods drawdown), sólo para Tras tendencia a volver rugiendo de nuevo (creo que 2008). Algunos también pueden decir que las condiciones del mercado están cambiando, y los sistemas deberán adaptarse a estas condiciones cambiantes. Aunque, algunos también dicen que este argumento es engañoso, citando Bill Dunn como un ejemplo de una CTA que declaren aplicar las mismas reglas que cuando empezó en los 70 s. La reconciliación de todo lugar de concluir este post aquí rápidamente pensé que podría ser más interesante para ampliar y dedicar más tiempo a las posibles interpretaciones anteriormente en un post de su propia. Parte 2 se llevará a esta discusión. Estén atentos, voy a tratar de tocar sobre si es o no el seguimiento de tendencia debe, y puede, adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado al día: post aquí. el blog Au. Tra. Sy, la investigación sistemática de comercio y desarrollo, con un sabor de tendencia siguiente. Exención de responsabilidad: El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. El comercio de futuros es complejo y presenta el riesgo de pérdidas sustanciales como tal, puede no ser adecuado para todos los inversores. El contenido de este sitio se proporciona como información general y no debe ser tomado como consejo de inversión. Todo el contenido del sitio, no deberá interpretarse como una recomendación para comprar o vender cualquier valor o instrumento financiero, o para participar en ninguna estrategia de negociación o de inversión en particular. Las ideas expresadas en este sitio son únicamente las opiniones del autor. El autor puede o no tener una posición en cualquier instrumento financiero o estrategia que se hace referencia anteriormente. Cualquier acción que se tome como resultado de la información o el análisis en este sitio es en última instancia, de su exclusiva responsabilidad. Resultados de rendimiento hipotético tienen muchas limitaciones inherentes, algunas de las cuales describimos a continuación. NO SE REALIZA LA REPRESENTACIÓN QUE cualquier cuenta o pueda lograr beneficios o pérdidas similares a los mostrados en realidad, hay diferencias marcadas entre FRECUENTES resultados de rendimiento hipotético y los resultados efectivos alcanzados posteriormente por cualquier PROGRAMA DE OPERACIONES. UNA DE LAS LIMITACIONES DE LOS RESULTADOS DE RENDIMIENTO hipotético es que SON GENERALMENTE PREPARADOS CON EL BENEFICIO DE LA RETROSPECTIVA. Además, la negociación HIPOTETETICAS NO INVOLUCRA RIESGO FINANCIERO, Y SIN REGISTRO DE COMERCIO HIPOTETETICAS TOTALMENTE puede dar cuenta de EL IMPACTO DEL RIESGO FINANCIERO DE COMERCIO REAL. Por ejemplo, el capacidad de soportar PÉRDIDAS O DE ADHERIRSE A UN PROGRAMA DE OPERACIONES A PESAR DE LAS PÉRDIDAS DE OPERACIÓN SON PUNTOS MATERIALES QUE también pueden afectar negativamente a los resultados reales. HAY OTROS FACTORES RELACIONADOS CON LOS MERCADOS EN GENERAL O CON LA APLICACIÓN DE CUALQUIER PROGRAMA DE OPERACIONES específicos que no pueden ser plenamente en cuenta EN LA PREPARACIÓN DE LOS RESULTADOS rendimiento hipotético y TODO LO QUE PUEDE afectar negativamente RESULTADOS DE COMERCIO. Estas tablas y resultados de rendimiento son de carácter hipotético y no representan contratación en cuentas REALES. Desarrollado por Wordpress sistema de doble sistema de comercio Donchian Amibroker AFL doble Código de Donchian El comercio es un sistema de comercio de arranque de inspiración de Richard J. Dennis. canales de Donchian fueron desarrollados por Richard Donchian, un pionero de los sistemas mecánicos de seguimiento de tendencias. Doble sistema de comercio Donchian es una tortuga de comercio strategy. Curtis Fe en su libro Camino de la tortuga describe una variación del sistema de Donchian utilizado por los comerciantes de tortugas legendarios. Reglas de ingreso de entrada larga larga se hace cada vez candelabro rompe el canal Donchian superior exterior por primera vez en el lado superior. Regla entrada corta entrada corta se hace cada vez candelabro rompe el canal inferior Donchian exterior por primera vez en el lado inferior. Reglas de entrada Salida larga larga se hace cada vez candelabro rompe el interior inferior del canal Donchian por primera vez en el lado inferior. Regla entrada corta entrada corta se hace cada vez candelabro rompe el interior del canal Donchian superior por primera vez en el lado superior. El comprar y vender Reglas se representan como H Comprar Más Exrem se utiliza para eliminar las señales posteriores que no sean la primera señal de ruptura. Las señales de entrada y salida en las cartas están marcadas como a largo rojo de la estrella de entrada, que es el plazo ideal para seguir a 5 min, 10 min, 15 min plazos de Acciones / Índices. 10 min, 15 min, 30 min de materias primas ¿Cuál es la relación de Ganar Max i puede esperar en cualquier lugar entre 40-45 través de diferentes marcos de tiempo. ¿Puedo utilizar el parámetro para mis estudios en otras acciones / Índices Este parámetro está optimizado para Nifty y el Banco Nifty. Hacer sus propios estudios y observaciones con diferentes parámetros. ¿Cuál es el beneficio de un comercio de este sistema es un sistema de comercio de bajo riesgo con el máximo de Disposición de 13 con 2 lotes de Nifty y 2 cientos de miles de capitales (corretaje incluido) Sobre Rajandran Rajandran es un comerciante a tiempo completo y fundador de Marketcalls, de enorme interés en la construcción de modelos de tiempos, algos. conceptos comerciales discrecionales y análisis de sentimiento de comercio. Ahora se instruye a los usuarios de todo el mundo, desde los operadores con experiencia, los operadores profesionales a operadores individuales. Rajandran asistió a la universidad en el Madrás, donde obtuvo un BE en Electrónica y Comunicaciones. Rajandran tiene un amplio conocimiento de los softwares comerciales como Amibroker, NinjaTrader, eSignal, Metastock, Motivewave, analista de mercado (Optuma), Metatrader, Tradingivew, Python y entiende las necesidades individuales de los comerciantes y los inversores que utilizan una amplia gama de metodologías. Comentarios Gracias por compartir el sistema. No soy capaz o backtest este código, el escaneo me muestra el nº de filas con Compra / Venta, pero los rendimientos backtest no hay resultados. Creo que el uso de un indicador líder puede aumentar la victoria y una mejor CAR / TDM. Puede que los PLZ me ayude backtest el código Hola Código es backtestable. Sin embargo, si usted es muy nuevo para futuros backtesting a continuación, consulte el procedimiento aquí AmiBroker / guía / h futbacktest Obligatorio Gobierno estadounidense de exención de responsabilidad CTFC Regla 4.41 negociación de futuros riesgo sustancial y no es adecuado para todos los inversores. Un inversor podría potencialmente perder la totalidad o más de la inversión inicial. El capital de riesgo es el dinero que se puede perder sin poner en peligro la seguridad financiera ni el estilo de vida. Sólo tienen en cuenta el capital de riesgo que se debe utilizar para el comercio y sólo aquellos con suficiente capital riesgo debe considerar el comercio. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. CTFC REGLA 4.41 resultados de rendimiento hipotético o simulados TIENEN CIERTAS LIMITACIONES. Diferencia de un registro RENDIMIENTO actuales, resultados SIMULADOS NO representan operaciones reales. También, ya que los comercios no se han ejecutado, los resultados pueden tener BAJO-O-OVER compensado el impacto, de haberlo, de ciertos factores del mercado tales como la liquidez. PROGRAMAS comerciales simuladas, en general, están sujetos a los hecho de que están diseñados con el beneficio de la retrospectiva. NO SE REALIZA LA REPRESENTACIÓN QUE CUALQUIER CUENTA O ES pueda lograr beneficios o pérdidas similares a las indicadas. Todos los comercios, modelos, gráficas, sistemas, etc. discutidos en este sitio web o anuncio son para fines ilustrativos y no interpretarse como una recomendación de asesoramiento específicos. Todas las ideas y materiales presentados en este documento son únicamente con fines informativos y educativos. Ningún sistema o metodología de negociación nunca se ha desarrollado que puede garantizar beneficios o evitar pérdidas. Los testimonios y ejemplos que aparecen aquí son resultados excepcionales que no se aplican a la gente común y no pretenden representar o garantizar que alguien pueda lograr los mismos o similares resultados. Oficios colocados en la dependencia de los sistemas de Métodos de tendencia se toman bajo su propia responsabilidad por su propia cuenta. Esta no es una oferta para comprar o vender los intereses futuros. Derechos de autor 2015 Marketcalls Financial Services Pvt Ltd Better proporcionan para los propósitos informativos solamente, y no está destinada para fines de negociación. Ni el sitio web marketcalls. in ni ninguna de sus promotores serán responsables de los posibles errores o retrasos en el contenido, o para cualquier acción adoptada al respecto. Alfa de Leo Reynolds La idea de tener un verdadero punto de referencia para Seguimiento de Tendencia (Futuros aka Managed / CTA), independientemente de la actuación de los fondos existentes, podría revolucionar la industria y tienen implicaciones graves (aumento de la competencia y las tasas de reducción resultantes de mercantilización de Tras tendencia). La Beta de papel futuros gestionados (PDF) por la conquista de grupo y su pretensión de un mecánico de referencia Tras tendencia independiente me consiguió que iba. Decidí utilizarlo como un punto de referencia para el seguimiento de tendencia Wizards hacemos un seguimiento aquí todos los meses. Los cálculos de comparación (utilizando métricas innovadoras) se pueden encontrar al final de este artículo. Si CTA producen fundamentalmente beta y un poco de alfa, que en realidad debería cobrar sus honorarios en consecuencia, es decir, una comisión de gestión plana para la beta y una comisión de rendimiento basado en el alfa producen en lugar de una comisión de rendimiento en el rendimiento global del fondo. Pero ¿cómo se calcula Ratio de información alfa: des-información Hay varias formas de medir ALPA y la relación de la información es muy popular. El concepto detrás de la Ratio de Información (IR) es interesante, ya que tiene como objetivo medir la alfa (exceso de rentabilidad) proporcionado por el fondo con respecto al benchmark. También tiene en cuenta el error de seguimiento del fondo (la volatilidad del exceso de retorno). Como tal, el IR se puede expresar como sigue: Sin embargo, hay una (común a muchos modelos CAPM / herramientas) falla en este cálculo de la relación: utiliza la media aritmética de regreso en lugar de la geométrica. Esta diferencia podría dar un IR positivo a un fondo de producir alfa negativo y viceversa. Para convencerse, considere un gestor hipotética producción de 15 alfa alfa seguido de -14 a intervalos regulares. Calcula los dos retornos promedio: la aritmética, 0,5 y el uno geométrica, -1.1. ¿Cómo es esto para pintar un cuadro diferente alfa Otra forma de calcular Alfa Alfa es el verdadero valor añadido por un gerente, sin importar el mercado subyacente / referencia. Si los inversores simplemente quieren conseguir la exposición a la alfa de un gerente específico, simplemente podrían s beta con respecto al índice de referencia (para obtener las respectivas posiciones largas y cortas), todo lo que queda para el inversor es el alfa producido por el director (con cero mercado / riesgo beta). Tomando esta lógica en cuenta, a continuación es una forma alternativa de calcular una relación (modificado) Información para dar una imagen más precisa de la verdadera alfa según la lógica se acaba de mencionar: Tras tendencia clasificación Wizards A continuación se muestra el cálculo de la norma y modificado / información geométrica índices correspondientes a la tendencia siguiente Wizards, para los que nos hemos encontrado resultados históricos, así como otros datos, tales como alfa, beta y de correlación (coeficiente de Pearson usando momento-producto) para el punto de referencia. Para dar algunos antecedentes, el rendimiento total y la desviación estándar de los rendimientos durante el período completo se han añadido también. Para este ejercicio, el Grupo conquista futuros gestionados Seleccionar fondo se utilizó como punto de referencia Tras tendencia (ya que esto es lo que apunta a producir), con abarcando el periodo comprendido Jun-04 al 10-Mar (historial completo del índice de referencia). Todas las actuaciones de fondos por debajo se consideran netos de comisiones. Notas: a. Rendimiento Total Compuesto desde 2004 b. La desviación estándar de los rendimientos mensuales desde 2004 c. Información clásico relación d. Beta del gestor de correo con el benchmark. La correlación (Pearson) f. Anualizado Alfa g. Modificado Relación / información geométrica 1. Abraham Trading fue fundada por Abraham Salem, después de que se introdujo en futuros gestionados y siguiendo la tendencia de Jerry Parker. Se le considera como una s. Tal y como informan las cifras de rendimiento un mes más tarde, el rendimiento el mes pasado no se reporta en este informe y sus YTD, las estadísticas son AUM respecto al mes anterior. 12. Rabar Investigación del mercado es la compañía de Pablo Rabar, ex tortuga. 13. Inversión Saxon fue fundada por Howard Seidler, ex tortuga. 14. fundador y CEO de Superfund Christian Baha. 15. Transtrend es un seguidor de tendencia CTA con sede en los Países Bajos 16. Winton Capital es una CTA con sede en Londres fundada por Dave Harding (también co-fundador de AHL). Tenga en cuenta que los valores negativos de Ratio de información por lo general no son realmente relevantes. Las medidas del coeficiente de Pearson gravitan alrededor de 0,60, lo que demuestra un cierto grado de correlación con el índice de referencia tal vez no tan fuerte como dio a entender inicialmente por el papel de conquista. Obviamente, cuanto mayor sea el número de correlación, más apoyo a la tesis de una posible tendencia siguiente punto de referencia. Curiosamente, las dos versiones de la Ratio de Información muestran algunas discrepancias (esperado según las explicaciones anteriores) con unos fondos que cambian de infrarrojos IR negativo al positivo geométrica (y viceversa). Lo más notable es el caso de Transtrend, que va de IR negativo (-0.02) a la segunda mejor IR geométrica (0,24). La comparación de todos los resultados individuales, parece que la relación de la información geométrica es una mejor medida de la alfa. Puede parecer extraño que algunos fondos de bajo rendimiento sigue siendo el punto de referencia parecen producir alfa (ejemplo de Chesapeake Capital: retorno de 44.60 vs 56.95 del índice de referencia). Esto se debe a la metodología del cálculo, lo que supone reequilibrio constante entre el punto de referencia y el fondo para capturar y agravar cada período s alfa. Por último, vale la pena señalar que a pesar de (mucho) tarifas más altas para la tendencia siguiente Wizards (en comparación con el fondo de la conquista Grupo MFS que actúa como punto de referencia), la mayoría de ellos todavía exhiben alfa / exceso de rentabilidad. A continuación se presentan los números para el punto de referencia y su correspondiente versión de apalancamiento (3x) a partir de la conquista: Algunos de estos números son evidentes por sí (es decir, la correlación, la beta de la referencia a sí mismo), sino de interés es el hecho de que la opción 3x produce alfa negativo a un ritmo de más del 7 por año, manteniendo una correlación muy fuerte con la norma fondo / de referencia (no tan sorprendente teniendo en cuenta la discusión anterior sobre el apalancamiento). Mientras tanto, el clásico IR todavía indica alfa positivo Nota otra aberración del cálculo del IR clásico. Se theoritically no es posible calcular el IR de un punto de referencia con ella misma (resultados en una división 0 en 0). Sin embargo, el IR de TODAS las multiplicaciones beta rectas del índice de referencia (con una correlación 1) son idénticos (sólo un subproducto de la linealidad de la media y desviación estándar). La construcción de un índice de referencia virtual con una beta muy cercano a 1 (es decir 1,00001) y una correlación de 1 al verdadero punto de referencia permite calcular tanto IR (estándar y geométrica), mientras que, para todos los efectos, el punto de referencia virtual puede considerarse igual al índice de referencia real. El resultado sería, a partir del cálculo del IR clásico, que el punto de referencia en realidad produce alfa con respecto a sí mismo (IR 0) El IR geométrica calcula correctamente a 0. Otra herramienta en la caja Podemos ver que la tendencia siguiente Wizards clasificación utilizando el Ratio de información geométrica da una visión diferente de sus cifras de rendimiento primas. Es de esperar que encuentre esta Ratio de información geométrica útil comparar varios fondos, instrumentos o incluso sus propias estrategias en relación con un punto de referencia común. En cualquier caso, vale la pena destacar la importancia de la comprensión de cómo funcionan las métricas de rendimiento. Siguiendo ciegamente los resultados de la Ratio de Información clásico podría dar lugar a conclusiones erróneas. 13 Comentarios hasta ahora Primero, d es para felicitarlos por la calidad de sus mensajes, que son muy valiosos. ¿Podrían presentar un archivo de Excel que genera el cálculo geométrico Ratio de Información Hola Stephane. Gracias por su comentario s agradable escuchar que estaba pensando uloading la hoja de cálculo que sería una buena idea, pero todavía tengo que poner en orden las distintas hojas de cálculo con los que trabajé esta semana. Probablemente un trabajo de fin de semana y un poste de seguimiento con una fórmula completa y ejemplos de hojas de cálculo de Excel. mantener el buen trabajo Creo que lo que realmente hace la diferencia es la forma de calcualte el exceso de rentabilidad o alfa. Siempre y cuando se normaliza la devolución, o (R-b Rb), IR geométrica y aritmética fuera de él no están lejos el uno del otro. la felicidad, que tienes razón, la beta-normalización es probablemente el factor más importante en la mejora de la IR. Sin embargo se podría argumentar que aún existe la posibilidad theoritical para un alfa aritmética positivo y uno negativo geométrica. Computé la aritmética basada IR retorno beta-ajustado: ABRAHAM 0,080 0,041 CHESAPEAKE CLARKE PAC 0,082 0,024 DUNN ECKHARDT 0,155 0,090 EMC HAWKSBILL 0,057 Hyman-BECK 0.120 JWH -0,093 0,136 HOMBRE MILLBURN 0,115 0,098 RABAR SAXON 0,166 -0,023 SUPERFONDO Transtrend 0.250 0.273 Los resultados WINTON están muy en línea con los resultados GIR en el mensaje No es una forma mucho más simple de mirar esta situación, es decir, como un diagrama de dispersión humilde. Para cada período de tiempo, produce un punto cuya coordenada x es (rendimiento del índice de referencia s en ese período). He subido un ejemplo de este tipo de diagrama de dispersión en esta dirección URL, no dude en enlazar con él como desee: cálculos img511.imageshack. us/img511/3697/alphabeta. png~~number=plural a su software de regresión, y en lugar de centrarse en la intuición proporcionada por una imagen simple. Que es tan claro como el agua en su cara: Beta (pendiente) muestra la cantidad de movimiento conjunto, Alfa (ordenada en el origen) muestra hasta qué punto el gerente supera el punto de referencia. El tercer resultado de la regresión, R cuadrado, muestra qué tan bien o mal que el punto de referencia coincide con el gerente. Su s idéntica. Hola Stan, gracias por lo que sugiere una solución alternativa a este problema. Desafortunadamente su enfoque, sin embargo, más simple, no logra captar parte de la información contenida en el GIR, tales como el efecto de composición, que aparece cuando se utiliza la media geométrica de los rendimientos (o, alternativamente, devuelve continuamente compuestas). El enfoque sugerido en el post es bastante diferente de simplemente llevando el logaritmo de los rendimientos. De hecho, utilizando el análisis de regresión y su intercepción para calcular alfa da lugar a diferentes graduaciones para las CTA observó, ambos también diferente de la clasificación basada en el valor GIR. Para ilustrar una de las diferencias, he trazado un diagrama de dispersión utilizando Dunn y el punto de referencia de acuerdo con su sugerencia. Tenga en cuenta que la alfa que se deriva de que el método es positivo (de manera similar al cálculo IR estándar), mientras que el cálculo de la relación de información geométrica es negativo. En mi opinión sólo hay una manera de calcular el Alfa y que consiste en comparar la salida del sistema con las declaraciones de los agentes para generar el resultado Beta. Cualquier cosa por encima / debajo de Beta generado será / - Alfa. Una relación de beta / alfa sería bienvenido, pero requiere transparencia por parte de la CTA s. jack Tras tendencia retornos (desde un punto de referencia transparente) Jez ¿Qué es lo que realmente sabemos acerca de los gestores subyacentes en cualquier (punto de referencia) tendencia sistemática siguientes índice. Hizo que siempre vivieron al sistema, o se produjo una superposición direccional a veces. La cantidad de alfa qué necesitamos para tener en cuenta si los hubiere La única manera de saber es comparar la salida del sistema con las declaraciones de los agentes que se remonta en el tiempo informado y crear otra relación de medida llamada sistemática (Beta) / Alpha. Sin embargo, eso requeriría la plena transparencia de la CTA s. es por esto que el punto de referencia para el seguimiento de tendencia es independiente del rendimiento de los fondos existentes, sino que implementa las estrategias mecánicas básicas C podría alfa y probablemente ya está incluido en el propio sistema (es decir, CTA alfa rara vez proviene de que diverge del sistema, pero sobre todo de métodos de investigación innovadoras que se alimentan en las reglas del sistema). Bueno, al menos durante 100 CTA sistemáticas. Eso no t tiene mucho sentido para mí en absoluto. ¿Cuáles son las estrategias mecánicas básicas y hacer su funcionamiento en comparación con lo que usamos, por ejemplo, ¿es una estrategia, o múltiples estrategias. ¿Qué mercados, el apalancamiento, etc. para muchas variables aquí incluso a tratar de comparar manzanas con los plátanos. En mi opinión todo este ejercicio no está pintando un cuadro claro y nunca lo hará. Simplemente señalar que la vida real es siempre, pero siempre más desordenado que el que una de nuestras reglas de comercio es: ignorar los clientes y centrarse en el trabajo de hacer dinero, y que ha sido un elemento clave de lo que se ha asegurado de nuestro éxito. enfoque matemático muy interesante. Creo método Stan s, mientras más simple, produciría resultados menos fiables. Beta-normalización es realmente la clave que hace que esta información significativa. Muy buen resumen. el blog Au. Tra. Sy, la investigación sistemática de comercio y desarrollo, con un sabor de tendencia siguiente. Exención de responsabilidad: El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. El comercio de futuros es complejo y presenta el riesgo de pérdidas sustanciales como tal, puede no ser adecuado para todos los inversores. El contenido de este sitio se proporciona como información general y no debe ser tomado como consejo de inversión. Todo el contenido del sitio, no deberá interpretarse como una recomendación para comprar o vender cualquier valor o instrumento financiero, o para participar en ninguna estrategia de negociación o de inversión en particular. Las ideas expresadas en este sitio son únicamente las opiniones del autor. El autor puede o no tener una posición en cualquier instrumento financiero o estrategia que se hace referencia anteriormente. Cualquier acción que se tome como resultado de la información o el análisis en este sitio es en última instancia, de su exclusiva responsabilidad. Resultados de rendimiento hipotético tienen muchas limitaciones inherentes, algunas de las cuales describimos a continuación. NO SE REALIZA LA REPRESENTACIÓN QUE cualquier cuenta o pueda lograr beneficios o pérdidas similares a los mostrados en realidad, hay diferencias marcadas entre FRECUENTES resultados de rendimiento hipotético y los resultados efectivos alcanzados posteriormente por cualquier PROGRAMA DE OPERACIONES. UNA DE LAS LIMITACIONES DE LOS RESULTADOS DE RENDIMIENTO hipotético es que SON GENERALMENTE PREPARADOS CON EL BENEFICIO DE LA RETROSPECTIVA. Además, la negociación HIPOTETETICAS NO INVOLUCRA RIESGO FINANCIERO, Y SIN REGISTRO DE COMERCIO HIPOTETETICAS TOTALMENTE puede dar cuenta de EL IMPACTO DEL RIESGO FINANCIERO DE COMERCIO REAL. Por ejemplo, el capacidad de soportar PÉRDIDAS O DE ADHERIRSE A UN PROGRAMA DE OPERACIONES A PESAR DE LAS PÉRDIDAS DE OPERACIÓN SON PUNTOS MATERIALES QUE también pueden afectar negativamente a los resultados reales. HAY OTROS FACTORES RELACIONADOS CON LOS MERCADOS EN GENERAL O CON LA APLICACIÓN DE CUALQUIER PROGRAMA DE OPERACIONES específicos que no pueden ser plenamente en cuenta EN LA PREPARACIÓN DE LOS RESULTADOS rendimiento hipotético y TODO LO QUE PUEDE afectar negativamente RESULTADOS DE COMERCIO. Estas tablas y resultados de rendimiento son de carácter hipotético y no representan contratación en cuentas REALES. Desarrollado por WordPress
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